Fis-suq tal-kapital, il-kumpaniji elenkati jittamaw li jipproduċu l-effett ta '1+1>2 billi jakkwistaw assi ta' kwalità għolja.

Riċentement, il-mexxej tal-industrija tal-manifattura tal-bottijiet tal-aluminju org għamel pass kbir biex joffri li jixtri l-kontroll tal-ippakkjar COFCO ta 'madwar 5.5 biljun wan. Fil-każ taċ-Ċina Baowu, il-kumpanija parent ta 'Baosteel Packaging, kompetitur, iż-żewġ naħat għamlu ġirja. Min jista’ jagħmel aħjar? Ir-riżultati għadhom mhumiex magħrufa.

Fil-preżentazzjoni tar-riżultati annwali tal-2023, org wieġbet lill-investituri dwar il-vantaġġi tal-offerta, u qalet, "Il-kumpanija għandha esperjenza rikka fil-qasam tal-għaqdiet u l-integrazzjoni tal-akkwisti tal-ippakkjar tal-metall, minn mindu saret azzjonista ta 'CoFCO Packaging, iż-żewġ naħat żammew kooperazzjoni kummerċjali tajba.”

Ta 'min jinnota li wara l-gwerra tat-teħid ta' org , jekk hemmx appoġġ finanzjarju u jekk hemmx kapaċità għolja ta 'ħlas lura tad-dejn hija kkonċernata wkoll mid-dinja ta' barra.

Mill-għeluq tal-kummerċ fil-11 ta 'Ġunju, il-prezz tal-ishma ta' Aoruijin kien 4.5 wan, u l-valur totali tas-suq kien 11.58 biljun wan.

Għaliex il-battalja tat-teħid tal-kontroll?

In-negozju ewlieni tagħna huwa li nipprovdu soluzzjonijiet ta 'ppakkjar komprensivi għal kull tip ta' klijenti FMCG. Sa tmiem l-2023, prodotti u servizzi tal-ippakkjar tal-metall ammontaw għal 86.97% tad-dħul tal-kumpanija.

Sabiex tikkonsolida n-negozju ewlieni, tespandi l-klijenti strateġiċi, eċċ., Fis-7 ta 'Ġunju ta' din is-sena, Ao Ruijin ħareġ pjan kbir ta 'xiri ta' assi, il-kumpanija għandha l-intenzjoni li toffri ishma għal kull prezz ta 'offerta ta' 7.21 dollari ta 'Ħong Kong, lill-azzjonisti kollha ta' CoFCO ippakkjar offerta komprensiva kondizzjonali volontarja.

It-tranżazzjoni hija limitata għal 6.06 biljun dollaru ta 'Hong Kong (madwar 5.57 biljun wan bl-aħħar rata tal-kambju). Jekk it-tranżazzjoni titlesta b'suċċess, Oregin jieħu l-kontroll tal-ippakkjar ta 'CofCO.

Huwa mifhum li t-tranżazzjoni ta 'hawn fuq hija offerta ta' offerta tas-suq, hemm offerti li jikkompetu. Fis-6 ta 'Diċembru 2023, iċ-Ċina Baowu, il-kumpanija prinċipali ta' Baosteel Packaging, nediet offerta komprensiva biex tixtri CoFCO Packaging bl-investiment il-ġdid tan-Nazzjonijiet Uniti. Issa, huma żewġ ilpup jiġru wara biċċa laħam.
Għaliex huwa tant imfittex l-ippakkjar COFCO? Ir-raġuni sottostanti hija li kull min jirbaħ il-kontroll ikollu vantaġġ ewlieni tas-sehem tas-suq fuq in-naħa l-oħra.

Skont id-dejta żvelata mill-Istitut tar-Riċerka tal-Industrija Prospettiva, fis-suq tat-tank b'żewġ biċċiet, is-sehem tas-suq tal-ippakkjar ORG Baosteel, l-ippakkjar CoFCO u Sheng Xing Holding huwa 20%, 18%, 17% u 12% rispettivament. Sett ieħor ta 'dejta juri li l-iskala tad-dħul ta' org, CoFCO Packaging u ippakkjar Baosteel fl-2023 hija ta '13.84 biljun wan, 10.27 biljun wan u 7.76 biljun wan rispettivament.

L-analisti taċ-Ċina Galaxy Securities semmew fir-rapport ta 'riċerka li jekk l-org kisbet b'suċċess l-akkwist, is-sehem tas-suq ta' żewġ bottijiet huwa mistenni li jkun qrib l-40%, u s-sehem tas-suq ta 'tliet bottijiet huwa mistenni li jitjieb b'mod sinifikanti, u l-iskala effett tal-kumpanija se jissaħħaħ aktar.

Fil-preżent, il-proporzjon tal-ishma tal-azzjonisti tal-ippakkjar COFCO huwa relattivament imxerred, u m'hemm l-ebda kontrollur attwali. Sabiex iżżomm il-vantaġġi tas-sehem tas-suq u tevita li tinqabeż mill-kompetituri, l-org għażlet li tiġġieled b'mod dirett u insistiet li tagħmel offerti għall-kontroll tal-ippakkjar CoFCO.

Sussegwentement, ma teskludix il-"gwerra ta 'teħid ta' kontroll" intensifikata.

Punti ta' riskju wara l-akkwist

Fit-tħabbira, org wissiet dwar "ir-riskju ta 'terminazzjoni minħabba nuqqas li tinkiseb approvazzjoni", "riskju ta' kompetizzjoni", "ir-riskju ta 'żieda fl-iskala tad-dejn ta' kumpaniji elenkati" eċċ.

Fosthom, id-dinja ta 'barra hija aktar imħassba dwar ir-"riżorsi finanzjarji" u "s-solvenza" ta' Org.

Fl-aħħar ta 'l-ewwel kwart ta' din is-sena, il-fondi monetarji ta 'Org kienu 1.427 biljun wan. Il-limitu tal-kummerċ huwa ta 'madwar 5.57 biljun wan, wieħed jista' jara li l-ammont ta 'flus li Orj jeħtieġ li jiġbor mhuwiex ammont żgħir.

Org għażlet akkwist ta’ flus kontanti u għandha l-intenzjoni li tħallas il-prezz tat-tranżazzjoni bil-fondi tagħha stess u l-fondi miġbura minnha nnifisha (inkluż l-applikazzjoni għal self mill-banek).

Mill-perspettiva tal-proporzjon tal-assi-obbligazzjoni, mill-2021 sal-2023, il-proporzjon tal-assi-obbligazzjoni tal-org kien 53.47%, 50.47 u 45.66%, rispettivament, li naqas b'7.81 punti perċentwali fl-aħħar tliet snin. Fl-ewwel kwart tal-2024, il-proporzjon tal-assi-obbligazzjoni kien 44.48%, tnaqqis ta '4.34 punti perċentwali sena wara sena.
Mill-perspettiva tal-indikaturi tal-ħlas lura tad-dejn għal żmien qasir, mill-2021 sal-2023, il-proporzjon attwali ta 'Oregold huwa 1.069, 1.160 u 1.109, u l-proporzjon ta' malajr huwa 0.740, 0.839 u 0.835, rispettivament, li juri tendenza ta 'l-ewwel li qed jogħlew u mbagħad jaqgħu. . Fl-ewwel kwart tal-2024, il-proporzjon attwali tal-org u l-proporzjon ta 'malajr kienu 1.137 u 0.896, u l-valuri fl-ewwel kwart tal-2023 kienu 1.227 u 0.876, rispettivament.

L-informazzjoni pubblika turi li l-proporzjon attwali ġeneralment jitqies bħala 2:1, u l-proporzjon ta 'malajr ġeneralment jitqies bħala 1:1.

Barra minn hekk, fl-aħħar tal-ewwel kwart ta 'din is-sena, l-ammont totali ta' self għal żmien qasir + obbligazzjonijiet mhux kurrenti dovuti fi żmien sena ta 'org kien ta' madwar 3.087 biljun wan, madwar 1.66 biljun wan ogħla minn fondi monetarji.

Preċedentement, org wissiet dwar ir-riskju li "l-mod ta 'awtofinanzjament tal-kumpanija biex tiġbor fondi tat-tranżazzjonijiet se jżid l-ispejjeż finanzjarji, u l-iskala tad-dejn tal-kumpanija u l-proporzjon tal-assi-obbligazzjoni se jiżdiedu." Jekk it-tranżazzjoni ma tkunx tista’ tikseb sinerġiji u ttejjeb l-istruttura tal-kapital fi żmien qrib, hemm riskju li s-solvenza għal żmien qasir tal-Kumpanija u l-kapaċità ta’ finanzjament tad-dejn sussegwenti jiġu affettwati ħażin.”

Aħna se nkomplu naraw jekk din it-tranżazzjoni ta' org tistax tiġi implimentata b'suċċess.

Erjin Ippakkjarilha żżomm kooperazzjoni mat-tliet fabbriki ewlenin tal-bottijiet tal-metall fiċ-Ċina għal 15-il sena, u tipprovdi lill-klijenti madwar id-dinja b'servizzi ta 'disinn u produzzjoni tal-ippakkjar tal-bottijiet tal-metall, proċessi diversifikati ta' stampar, u servizzi ta 'kampjuni ta' appoġġ